市場(chǎng)表現：7月16日至7月20日，滬深300指數上漲0.01%，機械行業(yè)指數下降0.13%，位于所有一級行業(yè)中的第15位。期內機械行業(yè)所有細分子行業(yè)中，表現最好的三個(gè)細分子行業(yè)分別是機械基礎件、冶金礦采化工設備、印刷包裝機械，期內漲跌幅分別為1.84%、1.37%、1.34%；表現最差的三個(gè)細分子行業(yè)分別是鐵路設備、磨具磨料、油田服務(wù)，期內漲跌幅分別為-1.89%、-1.82%、-0.72%。
維持行業(yè)“推薦”評級。本周機械行業(yè)整體估值水平有所回落，截止到7月20日，機械行業(yè)P/E(TTM)為31.35倍，與滬深300的P/E(TTM)之比為2.64x（前值為2.57x），維持行業(yè)推薦評級。擴大內需將成為下半年戰略支點(diǎn)，持續看好新消費板塊設備投資機會(huì )。本周繼續重點(diǎn)推薦國產(chǎn)板式家具機械龍頭——弘亞數控，國產(chǎn)口腔CBCT龍頭——美亞光電，國產(chǎn)精密減速器上市純正標的——中大力德，國內動(dòng)密封行業(yè)龍頭——日機密封。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：政策利好不斷，行業(yè)發(fā)展充分受益。7月19日工業(yè)和信息化部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設及推廣指南》和《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺評價(jià)方法》的通知，提出到2020年，培育10家左右的跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺和一批面向特定行業(yè)、特定區域的企業(yè)級工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，工業(yè)APP大規模開(kāi)發(fā)應用體系基本形成，重點(diǎn)工業(yè)設備上云取得重大突破，遴選一批工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范(平臺方向)項目，建成平臺試驗測試和公共服務(wù)體系，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺生態(tài)初步形成。目前工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)實(shí)現路徑包括三種，其中從生產(chǎn)端切入及產(chǎn)品端切入國內已具備成功案例，投資方向具備較高的確定性。建議重點(diǎn)關(guān)注諾力股份，建議關(guān)注京山輕機、今天國際、新天科技、金卡智能。
工業(yè)機器人及自動(dòng)化行業(yè)：6月工業(yè)機器人銷(xiāo)量增速放緩，全年依然有望維持中高速增長(cháng)。國家統計局最新數據顯示，6月國內工業(yè)機器人產(chǎn)量為13777臺，當月同比增速下滑至7.2%，相比上月增速下滑27.9個(gè)百分點(diǎn)；1-6月機器人累計銷(xiāo)量為73849臺，累計同比增速為23.9%，相比去年同期增速下滑28.4個(gè)百分點(diǎn)。我們認為，雖然今年工業(yè)機器人增速相比去年有所放緩，但依然有望維持中高速增長(cháng)，同時(shí)中長(cháng)期看好國產(chǎn)品牌龍頭機器人市占率的提升，建議關(guān)注細分龍頭標的中大力德、埃斯頓、拓斯達。 |
